Ne pas remplir son Livret A avec 100 000 euros. C’est le message d’Andrea Tueni, expert marché chez Saxo Banque, qui juge plus utile de limiter cette poche à deux à quatre mois de salaire et de diriger le reste vers des supports prudents mais mieux rémunérés.
La question se pose maintenant parce que le taux du Livret A est tombé à 1,5% le 1er février 2026, quand l’inflation tournait encore autour de 2,2% en avril. Pour les épargnants, cela veut dire que laisser trop d’argent sur ce livret revient à perdre du pouvoir d’achat, ce qui explique pourquoi le sujet du taux du Livret A revient au premier plan dès qu’il faut placer une somme importante sans prendre de risque inutile.
Tueni l’assume sans détour: « Je ne suis pas favorable au fait de remplir son livret A, même avec une grosse somme à placer ». Et il ajoute que « toucher le plafond à tout prix n’est pas une bonne idée, car le rendement passe sous l’inflation ». Avec un rendement réel d’environ -0,68%, un Livret A rempli jusqu’à 22 950 euros représente près de 160 euros de pouvoir d’achat perdu en un an.
Le Livret A garde pourtant son intérêt pour l’épargne de précaution. L’argent dont on peut avoir besoin en moins de trois ans doit rester garanti et liquide, et ce produit répond encore à cette fonction quand il s’agit de faire face à un imprévu dès le lendemain. Mais au-delà de ce matelas, l’expert estime qu’il faut regarder ailleurs.
Si l’épargnant est éligible, le LEP reste la seule poche garantie qui protège encore contre l’inflation, avec 2,5% net. Pour le reste, Tueni cite d’abord les comptes à terme, qui bloquent l’argent sur une durée choisie en échange d’un taux fixe. En 2026, certains affichent 2,5% brut sur 12 mois, et d’autres peuvent approcher 3% brut sur une durée plus longue. Il faut toutefois retrancher la flat tax de 31,4% sur ces rendements bruts.
Il met aussi en avant les ETF monétaires, liés aux taux courts de la Banque centrale européenne, autour de 2%, tout en restant liquides. Autre piste défensive: l’assurance-vie en fonds euros, avec un capital garanti. Son rendement moyen a été d’environ 2,6% en 2025, et certains contrats en ligne visent 4% en 2026, à condition d’accepter d’investir une partie de l’argent en unités de compte.
Pour un épargnant qui dispose de 100 000 euros, la vraie difficulté n’est donc pas de trouver un support sans risque, mais de décider combien laisser immédiatement disponible et combien sortir du Livret A. Tueni ne donne pas une répartition clé en main, mais sa hiérarchie est claire: garder seulement l’argent de sécurité sur le livret, puis arbitrer le reste entre compte à terme, ETF monétaires et fonds euros selon l’horizon de placement. Après huit ans, l’assurance-vie ajoute un avantage fiscal avec seulement 17,2% de prélèvements sociaux après un abattement annuel de 4 600 euros.
