جولد بيليون: انخفاض أسعار الذهب بنسبة 10% منذ ذروتها التاريخية

انخفضت أسعار الذهب عالميا خلال الأسبوع الماضي، مسجلة أكبر انخفاض أسبوعي لها منذ نوفمبر/تشرين الثاني من العام الماضي. ويأتي ذلك في ظل التصحيح الهبوطي الذي بدأته الأسواق منذ أن وصلت إلى أعلى مستوى قياسي لها في أبريل/نيسان. ويتزامن هذا مع تهدئة التوترات التجارية العالمية وارتفاع قيمة الدولار الأميركي.

وانخفض سعر أوقية الذهب عالميا بنسبة 3.6% خلال آخر جلسة تداول مصرية، ليصل إلى أدنى مستوى في أكثر من شهر عند 3120 دولارا للأوقية. افتتحت جلسة التداول المصرية عند 3325 دولارا للأوقية وأغلقت عند 3204 دولارات للأوقية.

وبحسب شركة جولد بيليون، انخفض سعر الذهب بنسبة 10% من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 3500 دولار للأوقية إلى أدنى مستوى له منذ العام الماضي، وارتفع بنسبة 22% منذ بداية العام، بعد أن ارتفع بالفعل بنسبة 27% طوال عام 2024.

واتفقت الولايات المتحدة والصين على هدنة بشأن الرسوم الجمركية المتبادلة التي أُعلن عنها في أبريل/نيسان، مما أدى إلى زيادة الرغبة في المخاطرة وانخفاض الطلب على الأصول الآمنة مثل الذهب.

وأثار الاتفاق الآمال في مزيد من خفض التصعيد وإبرام المزيد من اتفاقيات التجارة الأميركية مع الاقتصادات الكبرى الأخرى. وقد أدى هذا بدوره إلى زيادة حادة في الأصول الخطرة.

في هذه الأثناء، ارتفع الدولار الأميركي للأسبوع الرابع على التوالي، ليصل إلى أعلى مستوى له في شهر. وقد أدى هذا، إلى جانب ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأميركية، إلى زيادة الضغوط السلبية على الذهب نظراً للعلاقة العكسية بينهما.

وعلى المستوى الجيوسياسي، أعلن الرئيس الأميركي دونالد ترامب أن الولايات المتحدة اقتربت من إبرام اتفاق نووي مع إيران. ومن المتوقع أن يؤدي هذا إلى تخفيف التوترات الجيوسياسية العالمية، وإبعاد المستثمرين عن الذهب باعتباره ملاذاً آمناً، وزيادة شهية المخاطرة في السوق.

ومن ناحية أخرى، هناك عوامل مستقرة أخرى تدعم ارتفاع سعر الذهب، وخاصة الطلب العالمي عليه من البنوك المركزية والطلب المتزايد من المستثمرين في الصين. ومن غير المرجح أن تتضاءل هذه العوامل في المستقبل المنظور.

وأظهرت بيانات من تقرير مجلس الذهب العالمي عن مصر أن التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة المدعومة بالذهب في أبريل كانت الأكبر منذ مارس 2022، بقيادة الصناديق المدرجة في الصين.

وأظهرت بيانات رسمية أصدرها بنك الشعب الصيني في وقت سابق من الشهر الجاري أن البنك أضاف الذهب إلى احتياطياته للشهر السادس على التوالي في أبريل/نيسان.

وأظهر تقرير “التزامات المتداولين” المفصل الصادر عن لجنة تداول العقود الآجلة للسلع، والذي يوضح بالتفصيل مراكز الذهب المضاربية للأسبوع المنتهي في 13 مايو، زيادة طفيفة في مراكز الذهب المضاربية الآجلة من قبل المتداولين الأفراد والصناديق والمؤسسات المالية بمقدار 746 عقدًا مقارنة بالتقرير السابق، في حين زادت المراكز القصيرة بمقدار 2034 عقدًا.

ويعكس التقرير عودة الطلب على استثمارات الذهب خلال الفترة الأخيرة في مصر، بعد انخفاض سابق نتيجة تخفيف أزمة التعريفات الجمركية مؤخرا. يضاف إلى ذلك تعافي الدولار، مما قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار الذهب خلال الفترة المقبلة.

أسعار الذهب في مصر

شهدت أسعار الذهب محلياً انخفاضاً كبيراً خلال الأيام الأخيرة، مخترقة عدة مستويات رئيسية. وجاء ذلك نتيجة الانخفاض الكبير في سعر الذهب عالميا، بالإضافة إلى الانخفاض التدريجي في سعر صرف الدولار أمام الجنيه المصري، ما أدى إلى تراجع أسعار الذهب.

افتتح سعر الذهب عيار 21 الأكثر رواجاً تعاملات اليوم عند 4540 جنيهاً مصرياً للجرام، وكان يتداول عند نفس المستوى وقت كتابة هذا التقرير. جاء ذلك بعدما انخفض سعر الذهب أمس بنحو 10 جنيهات مصرية، ليغلق عند 4540 جنيها مصريا للجرام، بعد أن افتتح تعاملات أمس عند 4550 جنيها مصريا للجرام.

خلال الانهيار الأخير لبورصة مصر، انخفض سعر الذهب محليا بنحو 185 جنيها، أي ما يقرب من 4%، ليغلق عند 4540 جنيها للجرام. افتتحت تعاملات الذهب المصري الأخيرة عند 4725 جنيها للجرام، ووصلت إلى 4480 جنيها للجرام، وهو أدنى مستوى في نحو خمسة أسابيع.

وجاء الانخفاض الكبير في سعر الذهب محليا نتيجة الانخفاض الحاد في سعر الذهب عالميا، بالتزامن مع تراجع تدريجي في سعر صرف الدولار مقابل الجنيه في البنوك. وأدى ذلك إلى إضعاف عملية تسعير الذهب محلياً، وهو ما يظهره التحليل الفني لشركة جولد بليون.

أظهرت بيانات البنك المركزي المصري ارتفاع احتياطيات النقد الأجنبي لمصر إلى 48.1 مليار دولار في أبريل/نيسان الماضي، بزيادة قدرها مليار دولار منذ بداية العام. بلغت احتياطيات النقد الأجنبي في مصر 47.3 مليار دولار في يناير، بزيادة 34% عن نفس الفترة من العام الماضي.

في غضون ذلك، شكلت الإحاطة الأخيرة المقدمة لمصر بداية المراجعة الخامسة لصندوق النقد الدولي لبرنامجها الإصلاحي الاقتصادي، بعد موافقة الصندوق على الشريحة الرابعة من البرنامج بقيمة 1.2 مليار دولار في أبريل/نيسان الماضي.

وتهدف هذه الخطوات إلى تهدئة سوق الصرف الأجنبي في مصر، والذي ينعكس في الانخفاض التدريجي لسعر صرف الدولار أمام الجنيه المصري، ويؤثر سلباً على سعر الذهب محلياً.

توقعات أسعار الذهب العالمية والمحلية

هبطت أسعار الذهب العالمية إلى أعلى مستوى لها في ستة أشهر الأسبوع الماضي مع ارتفاع الدولار وعوائد سندات الخزانة الأميركية في أعقاب اتفاق التجارة بين الولايات المتحدة والصين.

انخفضت أسعار الذهب محليا الأسبوع الماضي، لتصل إلى أدنى مستوى لها في نحو خمسة أسابيع. وكانت الخلفية هي ضعف أسعار الذهب عالميا والانخفاض التدريجي في سعر صرف الدولار مقابل الجنيه المصري.

أغلقت أسعار الذهب العالمية فوق مستوى 3200 دولار للأوقية بعد فشلها في كسر المتوسط المتحرك لـ50 يومًا، مما ساعد السعر على تعويض بعض خسائره. من ناحية أخرى، يظهر مؤشر الزخم اتجاهًا هبوطيًا طفيفًا ويتداول بالقرب من النطاق المحايد.

السعر المحلي

انخفض سعر الذهب المحلي عيار 21 خلال تعاملات اليوم الخميس في مصر، مخترقا مستويات 4700 و4600 جنيه للجرام. وتذبذب سعر الذهب بعد ذلك حول مستوى 4550 جنيها مصريا للجرام قبل أن يغلق دون هذا المستوى.